用一句話來形容今年的教育投資叫：慢行業(yè)開始小步快跑。從投資熱度而言，相較前年，今年的融資項(xiàng)目有所減少但獲投總金額在增加，資本仍在繼續(xù)推動(dòng)教育向前。行業(yè)格局依然是K12打頭，職業(yè)教育和學(xué)前教育緊隨其后，并與人工智能技術(shù)結(jié)合得日益緊密。對于今年的教育行業(yè)變化和未來走勢，36氪將其歸納為一個(gè)關(guān)鍵詞和三個(gè)方向。
三個(gè)方向：用戶、內(nèi)容、技術(shù)
對用戶需求的深度挖掘，最終會轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)容輸出。好的內(nèi)容自然會吸引到更多的用戶，而技術(shù)一方面是在優(yōu)化內(nèi)容的傳遞方式，另外一方面也在提升用戶的體驗(yàn)。順著這三個(gè)方向我們比較看好的領(lǐng)域有早教，素質(zhì)教育、區(qū)域龍頭、自適應(yīng)和人工智能。
一個(gè)關(guān)鍵詞：融合
內(nèi)容上，應(yīng)試教育和素質(zhì)教育界限開始模糊，無論是向內(nèi)還是向外都是對個(gè)體的培養(yǎng)。學(xué)科間也開始融合，教育內(nèi)容變得更多元。
模式上，線上線下也將繼續(xù)融合。“雙師課堂”可能會成為未來的主流。不論是小班課還是一對一，企業(yè)會提供多種選項(xiàng)，用戶按需選擇。
產(chǎn)業(yè)上，大公司通過收并購和戰(zhàn)略投資擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖做產(chǎn)業(yè)上的融合，我們將持續(xù)在新增獨(dú)角獸和區(qū)域龍頭之中尋找下一個(gè)新東方和好未來。
開始小步快跑得教育行業(yè)接下來的投資機(jī)會與發(fā)展趨勢如何?在此次 WISE 新風(fēng)向大會上，36氪就此與高思教育創(chuàng)始人須佶成、作業(yè)盒子創(chuàng)始人劉夜、編程貓創(chuàng)始人李天馳、阿凡題創(chuàng)始人陳李江以及真格教育基金投資副總裁姜敏進(jìn)行了深度對話，以下是編輯整理出的相關(guān)觀點(diǎn)：
36氪：徐小平老師在真格教育成立的時(shí)候曾經(jīng)提過一句話，在線教育的奇跡將出現(xiàn)在中國，在各位嘉賓的眼中這會是怎樣的奇跡?這一奇跡是否將由獨(dú)角獸來帶領(lǐng)?
真格教育基金——姜敏
這里有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，第一個(gè)看為什么是奇跡?真格已經(jīng)投到兩個(gè)教育獨(dú)角獸，就是VIPKID和一起作業(yè)，VIPKID短短幾年的時(shí)間做到今年預(yù)計(jì)50億的預(yù)收款，一起作業(yè)現(xiàn)在已累積五千多萬的注冊用戶，在一些一二線城市，基本上城市里的50%孩子在用一起作業(yè)完成他們的英語作業(yè)，這些都可以被稱作奇跡。
第二個(gè)看為什么在中國?從宏觀的角度來講，馬克思有一個(gè)叫跨越論。比較落后的國家通常不一定非得把資本主義整個(gè)發(fā)展階段全部走完，它可以直接跨越到新的社會形態(tài)。比如說電子商務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、共享自行車，這些事情其實(shí)在中國走的比全世界都要快，一定程度上是因?yàn)榫€下的商超、出行不夠好。教育也是一樣，宏觀的角度來講，中國的教育還是不夠優(yōu)質(zhì)、不夠平衡，而這給我們提供了機(jī)會。
阿凡題——陳李江
從教育趨勢來看，總結(jié)起來是“一變?nèi)蛔?rdquo;，不變的是在中國大環(huán)境下對于教育這件事的認(rèn)知，這是很獨(dú)特的一個(gè)市場環(huán)境和人為環(huán)境，對未來的趨勢有很大的促進(jìn)作用。
變的是什么?第一是技術(shù)的發(fā)展，尤其是這兩年人工智能技術(shù)和很多高新技術(shù)在中國市場上的高速發(fā)展。比如說像阿凡題這樣的公司，從最開始做了一個(gè)很小的點(diǎn)，到后來不得不被迫使用人工智能技術(shù)來解決問題，從而沉淀下來很多技術(shù)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，然后繼續(xù)往教育行業(yè)進(jìn)行探索。
另外一個(gè)變的因素是人群的改變，現(xiàn)在主流的使用人群，尤其是家長人群集中在80、90后。這一群人對于包括在線教育、物聯(lián)網(wǎng)教育，甚至是未來的人工智能教育在內(nèi)的個(gè)性化教育接觸度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我們的認(rèn)知，這是另外加速的驅(qū)動(dòng)因素。
第三變是指大環(huán)境下的指揮棒在變。新的高考機(jī)制可能給整個(gè)中國教育的體系、形態(tài)帶來翻天覆地的變化，這有可能加速趨勢。綜合這幾個(gè)因素，我認(rèn)為未來很可能出現(xiàn)不止一個(gè)奇跡。
編程貓——李天馳
看教育市場的時(shí)候會發(fā)現(xiàn)，教育的奇跡已經(jīng)發(fā)生在中國，全球最大體量的教育上市公司，像新東方、好未來已經(jīng)出現(xiàn)在中國。我認(rèn)為這背后其實(shí)有兩個(gè)因素：一個(gè)是銷售規(guī)模收入，另一個(gè)是用戶規(guī)模。
在線教育在中國其實(shí)有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，無論是家長的付費(fèi)意愿還是整個(gè)用戶規(guī)模的背景，我們都遠(yuǎn)超其他國家。
從海外來看，大家的認(rèn)知還停留在教育是政府的事情，更多的是政府去負(fù)起這樣的責(zé)任。企業(yè)在這里邊能參與的空間，相比中國來說很有限。針對中國當(dāng)前龐大的市場規(guī)模，體制內(nèi)的教育還滿足不了人民群眾日益增長的需求，由此催生出了國內(nèi)更強(qiáng)的付費(fèi)意愿。在這樣的大背景前提下，中國誕生出獨(dú)角獸和奇跡的機(jī)會更大。
過往的幾年間在線教育蓬勃發(fā)展，相比起線下來說更多的是效率提升。在當(dāng)前國家的人口分布以及師資集中分配不均的情況下，在線的形式可以非常有效去滿足各個(gè)階層、各個(gè)用戶需求的方式。我認(rèn)為在未來一段時(shí)期內(nèi)，在中國這么大的市場，潛在付費(fèi)用戶是一個(gè)龐大的群體，甚至可以說是世界上最大的單一語言付費(fèi)用戶潛在群體。這此基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為在未來的兩到三年內(nèi)會有各行各業(yè)相關(guān)的在線教育獨(dú)角獸出現(xiàn)。
作業(yè)盒子——劉夜
今天談到在線教育看到的都是工具，首先是工具的發(fā)展讓學(xué)習(xí)的手段或者是學(xué)習(xí)的媒介載體發(fā)生變化。但實(shí)際上未來真正的新紀(jì)元奇跡指的是整個(gè)教育從內(nèi)容到數(shù)據(jù)到用戶更為徹底的顛覆，人在教育上有可能是另外一個(gè)角色。
這與比特幣是一個(gè)道理，比特幣不是銀行轉(zhuǎn)賬，是分布式賬本，所以它的安全性，整個(gè)可用的空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出傳統(tǒng)的復(fù)式賬本，甚至比世界銀行強(qiáng)大的多，這不僅僅是外部的載體而是內(nèi)部的核心介質(zhì)、組織方式都在發(fā)生變化。想象一下，今后老師布置的題目不再是傳統(tǒng)的教輔形式，而變成了今日頭題、變成了個(gè)性化推薦，學(xué)生練習(xí)采用千人千面的算法，在練習(xí)的過程中快速規(guī)劃最佳的路徑，快速歸因，基于所有的知識點(diǎn)，推送精準(zhǔn)內(nèi)容。那時(shí)候?qū)τ谖覀儊碚f還苛求一對一的教師嗎?還苛求大班課嗎?
高思教育——須佶成
將來所有線下教育企業(yè)一定是在線化的，這幾年教學(xué)內(nèi)容、教師培訓(xùn)、授課過程以及客戶服務(wù)的過程都在跟線上進(jìn)行緊密的融合。在技術(shù)方面中國發(fā)展的速度相當(dāng)快 ，擁有足夠滿足用戶需求的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能力。
在國內(nèi)教育的不均衡性比經(jīng)濟(jì)還要大，一方面教育市場存在大量的需求，另一方面教育服務(wù)類產(chǎn)品的體驗(yàn)仍在不斷優(yōu)化，傳統(tǒng)的效率在提升，所以未來一定會迎來新的奇跡。
36氪：剛剛聊完了整體行業(yè)上對未來的預(yù)判，現(xiàn)在從企業(yè)的角度出發(fā)，您認(rèn)為在線教育獨(dú)角獸需要什么樣的核心要素?
高思教育——須佶成
因?yàn)槲覀兪亲鼍€下運(yùn)營的，在我的角度看來，獨(dú)角獸應(yīng)該有兩億元的利潤規(guī)模，10萬個(gè)客戶每年給你一萬塊錢，10億的收入差不多。10萬個(gè)客戶在教育行業(yè)當(dāng)中占多大比重?才萬分之五。一家公司如若能找準(zhǔn)定位，抓住中國萬分之五的客戶，然后將服務(wù)做深，挖掘用戶的深度付費(fèi)意愿，提升效率，就有機(jī)會在行業(yè)中成長為獨(dú)角獸。
作業(yè)盒子——劉夜
我更想從形式上談?wù)勎磥碓诰€教育獨(dú)角獸長什么樣子，首先它應(yīng)該是能夠把學(xué)習(xí)的內(nèi)容和相關(guān)服務(wù)大規(guī)模去呈現(xiàn)的公司。內(nèi)容的背后，科技應(yīng)該成為它核心的驅(qū)動(dòng)力。
具體來說，在線教育會有兩個(gè)特點(diǎn)：一個(gè)是高度細(xì)分，第二個(gè)是更加聚攏。所謂細(xì)分是說，公司做得領(lǐng)域應(yīng)該非常的狹窄。不是以學(xué)科為切分方式，而是以某一種學(xué)習(xí)類型或知識類型作為它的最大顆粒。比如說成人英語的口語，這算細(xì)分，在細(xì)分領(lǐng)域有可能會做到10%、50%、60%、78%壟斷，用科技的力量把閉環(huán)小的場景給做好。這樣的公司在未來長遠(yuǎn)來看會長期處在獨(dú)角獸的位置。
編程貓——李天馳
怎樣的收入和怎樣的規(guī)?？梢赃_(dá)到怎樣的估值，遵循這一公式，對比起過往20年來的教育培訓(xùn)發(fā)展來看，我認(rèn)為在線教育領(lǐng)域成長出獨(dú)角獸的速度會更快一些。對于線下傳統(tǒng)培訓(xùn)來說，新東方和好未來加起來的市場占有率相對有限，但在線本身的模式更容易去觸達(dá)各個(gè)地方的用戶，在細(xì)分領(lǐng)域里形成壟斷。
獨(dú)角獸需要具備兩個(gè)特質(zhì)：好的產(chǎn)品和好的商業(yè)模式。
好的產(chǎn)品，本質(zhì)上來說可以大幅度削減獲客成本，更迅速地用更低的成本占有市場。本質(zhì)上來說，在教育領(lǐng)域里有效的商業(yè)模式就是，能夠讓你用源源不斷的收入轉(zhuǎn)化成市場的投入，使得整個(gè)發(fā)展路徑越來越快、不斷加速。在產(chǎn)品和商業(yè)模式兩者之間要能相互契合才能誕生獨(dú)角獸。
阿凡題——陳李江
我覺得這里邊除了技術(shù)的驅(qū)動(dòng)以外，數(shù)據(jù)本身是核心中的核心?，F(xiàn)在講技術(shù)和算法的趨勢是越來越開放，且快速迭代的。算法本身不會成為未來的一個(gè)壁壘，但是作為驅(qū)動(dòng)算法的數(shù)據(jù)可能。怎么搜集數(shù)據(jù)、處理數(shù)據(jù)，最后數(shù)據(jù)的出口是什么樣?數(shù)據(jù)使用的效率有多高，這些可能是未來考驗(yàn)各個(gè)企業(yè)最核心的能力。
在人工智能領(lǐng)域里邊可以分兩個(gè)層面，一個(gè)層面是最底層的，核心技術(shù)加上核心數(shù)據(jù)，這可能是非常通用的，但是它缺乏場景。再往上一層，在這以上有很多細(xì)分場景，如果你具備了這樣的基礎(chǔ)能力，而你又在某一個(gè)細(xì)分場景里做得非常好，這時(shí)候獨(dú)角獸就有可能產(chǎn)生了。
真格教育基金——姜敏
滿足用戶價(jià)值是因，成為獨(dú)角獸是果，只是過程中有一些特質(zhì)，我們將這些特質(zhì)總結(jié)為三個(gè)關(guān)鍵詞：真、新、好。
真代表真需求、真效率、真效果，這是在真的層面。新是指新趨勢、新技術(shù)、新模式。好則體現(xiàn)在高產(chǎn)品、好內(nèi)容和好服務(wù)。對投資人來說尋找下一個(gè)獨(dú)角獸就是在尋找真、新和好的公司。
36氪：回歸教育的本質(zhì)，在新技術(shù)和新的商業(yè)模式推動(dòng)之下，整個(gè)教育行業(yè)最終能不能由慢轉(zhuǎn)為快?
高思教育——須佶成
快的加速模式是存在的，因?yàn)橛辛诵碌募夹g(shù)和模式。但教育行業(yè)本身就有很慢、很重的成分。教育與其他行業(yè)本質(zhì)的區(qū)別在于其服務(wù)過程是慢的，歸根結(jié)底在于人的成長過程是慢的，不可能一下子看到結(jié)果。但是隨著技術(shù)和模式的更新，它的傳播速度會加快、效率會提升、形式多樣化、體驗(yàn)也會更好。
作業(yè)盒子——劉夜
在線教育的公司應(yīng)該是S型曲線，先快、后慢、然后再快。先快是說上來之后首先得獲取大量的流量、數(shù)據(jù)和用戶，如果前面不快就無法迅速獲得用戶和資本，缺乏資本就會造成產(chǎn)品和內(nèi)容建設(shè)的缺失，所以前期要靠工具切入。今天看到所有的公司，哪怕是像VIPKID這類不是靠工具而是靠服務(wù)運(yùn)營產(chǎn)生的公司前期也跑得非?？?。
中間會慢下來，為什么?真正做好產(chǎn)品得慢，要做更深的教研、更加細(xì)的內(nèi)容、做AI、做產(chǎn)品的打磨，這個(gè)過程是慢的。最后是變快，后期靠大量的機(jī)器服務(wù)和算法來服務(wù)學(xué)習(xí)的時(shí)候，邊際成本會越來越低，規(guī)模效益凸顯?；旧洗蟛糠衷鲩L比較快的獨(dú)角獸和準(zhǔn)獨(dú)角獸的發(fā)展曲線，也是這樣的軌跡。
編程貓——李天馳
在線教育的發(fā)展是又快又慢的。從行業(yè)角度來看，企業(yè)在發(fā)展過程中，不快就難以在行業(yè)里立足，從產(chǎn)品本身來看，你想要教育產(chǎn)品真正開花結(jié)果是需要很長時(shí)間的。從投資人和商業(yè)的角度來說這是非常不可忍受的時(shí)間成本。
阿凡題——陳李江
從外部環(huán)境來看，教育行業(yè)跑得相當(dāng)快了，越來越多更快的企業(yè)在誕生。但從創(chuàng)業(yè)者本身來說永遠(yuǎn)是慢的。找準(zhǔn)用戶需求并設(shè)計(jì)出符合用戶需求的產(chǎn)品這個(gè)過程是極慢的，也快不得，但一旦做好之后，需求會拉著你走，所以你會快得不得了。我們發(fā)現(xiàn)做智能學(xué)習(xí)這件事就做得非常慢，做了將近三年的時(shí)間，但是一落地半年內(nèi)就開了一百家。
真格教育基金——姜敏
所有快慢的概念都得相對來看。無論是新東方、好未來還是高思，他們都經(jīng)歷了比較漫長的時(shí)間。而諸如作業(yè)盒子、阿凡題、編程貓，他們的發(fā)展肯定是快的。
從投資人的視角來看，快慢的核心體現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)的節(jié)奏上，怎么去跟資本更好的結(jié)合。到你該快的時(shí)候拿錢，到你該慢的時(shí)候等一等，別著急融資，不要為了看起來好看而融資。資金是很冷靜的，它會選擇回報(bào)更好的地方。
