2016年12月19日，教育部等11部門發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)中小學(xué)生研學(xué)旅行的意見》，提出各中小學(xué)應(yīng)當(dāng)把研學(xué)旅行納入學(xué)校教育教學(xué)計(jì)劃，從政策方面為游學(xué)行業(yè)提供了利好。
2016年過去，游學(xué)機(jī)構(gòu)財(cái)報(bào)紛迭而至，鯨媒體在此梳理了7家新三板涉及游學(xué)業(yè)務(wù)的公司營收對(duì)比。
就營收情況來看，世紀(jì)明德在目前游學(xué)行業(yè)的地位不言而喻，除世紀(jì)明德之外，營收過億的新三板游學(xué)機(jī)構(gòu)還有美之旅，而美之旅2016年凈虧損181.97萬元。其他幾家新三板游學(xué)機(jī)構(gòu)的營收都在1億以內(nèi)，且凈利潤不過千萬，反映出游學(xué)行業(yè)的發(fā)展還在早期階段，較為分散。
從歸屬于掛牌公司股東凈利潤的同比變化而言，世紀(jì)明德增長適中，樂旅股份則同比增長超過兩倍(220.82%)，達(dá)到了這七家公司的最大漲幅，而明珠旅游則同比下降1567.21%，變化幅度非常之大。那么，2016年世紀(jì)明德、明珠旅游、樂旅股份這三家有代表性的機(jī)構(gòu)業(yè)績具象如何?做了哪些布局動(dòng)作?未來又會(huì)怎樣在這個(gè)市場上開拓?
樂旅股份游學(xué)業(yè)務(wù)營收占總營收不足三分之一
世紀(jì)明德、明珠旅游與樂旅股份除游學(xué)業(yè)務(wù)外，均涉及了其他業(yè)務(wù)。
(1)世紀(jì)明德
世紀(jì)明德主要面向3-18歲適齡幼兒、中小學(xué)生提供游學(xué)產(chǎn)品與服務(wù)，具體包括國內(nèi)游學(xué)、國際游學(xué)、夏(冬)令營、教師培訓(xùn)等。
2016年內(nèi)，世紀(jì)明德加大了產(chǎn)品課程設(shè)計(jì)方面的投入，游學(xué)產(chǎn)品通過公司微信、微博、官網(wǎng)(www.mingde.com)、呼叫中心、銷售直推、大客戶拓展、會(huì)員制營銷等方式進(jìn)行銷售，為客戶提供游學(xué)服務(wù)并獲得收入。
世紀(jì)明德營收主要來自國內(nèi)研學(xué)、國際游學(xué)、教師培訓(xùn)與青青部落等部分，其中國內(nèi)研學(xué)業(yè)務(wù)2016年貢獻(xiàn)營收2.66億元，占總營收72.33%，國際游學(xué)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)4748.95萬元，占比12.90%。
(2)明珠旅游
明珠旅游于2016年7月14日掛牌新三板，公司核心業(yè)務(wù)板塊是青少年游學(xué)、成年人旅游、老年療休養(yǎng)服務(wù)，通過為其提供研學(xué)課程、文化交流、交通安排、住宿安排、景區(qū)游覽、領(lǐng)隊(duì)帶隊(duì)等綜合性旅游服務(wù)，賺取策劃費(fèi)、服務(wù)費(fèi)與產(chǎn)品差價(jià)利潤等，從而獲得經(jīng)營盈利。明珠旅游主要通過線上線下方式進(jìn)行營銷，線上通過自媒體推廣或與第三方平臺(tái)合作拓展客戶，線下則通過門店建設(shè)拓展業(yè)務(wù)。
年報(bào)透露，2016年明珠旅游的青少年游學(xué)板塊的商業(yè)模式發(fā)生變化，設(shè)計(jì)和運(yùn)營了9元環(huán)球優(yōu)學(xué)項(xiàng)目。通過與海外不同教育部門的合作，形成9元環(huán)球游學(xué)產(chǎn)品，為10-18歲的青少年提供環(huán)球游學(xué)的解決方案，會(huì)員可通過每期每月小額繳費(fèi)、多期預(yù)存、期滿兌付的方式自行選擇游學(xué)產(chǎn)品。
明珠旅游的營收來自青少年游學(xué)、成年人旅游、療休養(yǎng)服務(wù)這三部分。2016年成年人旅游項(xiàng)目的營收比2015年增加了約500萬，但占營收的比重有所下降;而青少年游學(xué)業(yè)務(wù)2016年貢獻(xiàn)營收1965.32萬元，同比增加約700萬，占總營收的比重從2015年的39.26%上升至2016年的45.21%。
(3)樂旅股份
樂旅股份為出境旅游運(yùn)營商，主要從事在線國際游學(xué)業(yè)務(wù)、商務(wù)會(huì)獎(jiǎng)旅游業(yè)務(wù)以及票務(wù)代理業(yè)務(wù)等，是國際游學(xué)產(chǎn)品制造者和服務(wù)提供商，業(yè)務(wù)涵蓋游學(xué)產(chǎn)品研發(fā)、推廣銷售、團(tuán)隊(duì)運(yùn)作和后續(xù)服務(wù)全套流程。國際游學(xué)產(chǎn)品零售業(yè)務(wù)通過公司的在線平臺(tái)2厘米網(wǎng)(www.2limi.com)、呼叫中心、門店、大客戶拓展及會(huì)員制營銷等方式銷售給終端消費(fèi)者。
樂旅股份在年報(bào)中透露，2016年，公司自主研發(fā)www.2limi.com電子商務(wù)平臺(tái)，且加大研發(fā)力度，全年有超過1萬人次通過在線預(yù)訂，完成了線下體驗(yàn)活動(dòng)。同時(shí)，兩厘米游學(xué)等品牌活動(dòng)繼續(xù)在市場落地，也促進(jìn)了在線游學(xué)訂單量的持續(xù)增長。
2016年樂旅股份營收主要由組團(tuán)旅游業(yè)務(wù)、2limi游學(xué)業(yè)務(wù)、單訂商旅業(yè)務(wù)構(gòu)成。其中2limi在線游學(xué)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營收2289.89萬元，同比增加1933.96萬元，占總營收比例從2015年的17.20%上升到2016年的27.07%。
明珠旅游凈利潤同比減少1567.21%，掛牌中介費(fèi)用為主要因素
(1)世紀(jì)明德
2016年世紀(jì)明德營收3.68億元，同比增長56.52%。主要原因除市場政策環(huán)境的利好外，2016年世紀(jì)明德也加強(qiáng)了國內(nèi)研學(xué)、國際游學(xué)、社會(huì)實(shí)踐以及教師培訓(xùn)產(chǎn)品的研發(fā);在市場開拓方面，世紀(jì)明德制定積極的銷售政策，重點(diǎn)突破市場薄弱區(qū)域，擴(kuò)大客戶范圍。重點(diǎn)突破春秋季研學(xué)旅行市場，從客戶參營時(shí)間上進(jìn)行延展，從一年中寒暑假的游學(xué)旺季拓展為全年旺季。
世紀(jì)明德營業(yè)成本較上年同期增加了76.50%。主要原因?yàn)槭嵌ㄖ葡蛴螌W(xué)產(chǎn)品增多，而該類產(chǎn)品屬于小眾化消費(fèi)與個(gè)性化服務(wù)，自選形成較多，無法形成規(guī)模優(yōu)勢，成本偏高。除此外，還有游學(xué)產(chǎn)品教育元素增加導(dǎo)致成本增加的因素等。
凈利潤4007.54萬元，同比增長25.39%。主要原因?yàn)椋?016年公司營業(yè)收入增長，使得當(dāng)期營利毛利較上期實(shí)現(xiàn)增長;公司加強(qiáng)了費(fèi)用支出管控，使得當(dāng)期期間費(fèi)用的增長小于當(dāng)期毛利率的增長。
鯨媒體了解到，2016年世紀(jì)明德新增常規(guī)游學(xué)線路14條，國際游學(xué)路線6條。世紀(jì)明德在重要的國內(nèi)游學(xué)目的地設(shè)立了3家全資子公司，并參股3家國內(nèi)、國際游學(xué)相關(guān)創(chuàng)業(yè)型公司;嘗試了明德在線APP的研發(fā)，將客戶報(bào)名流程從線下轉(zhuǎn)移到了線上。
(2)明珠旅游
明珠旅游2016年?duì)I收4347.08萬元，同比增長41.73%。主要原因?yàn)椋?1)明珠旅游加大了與同行旅行社的合作力度，導(dǎo)致收入增高;(2)同時(shí)拓寬了銷售渠道，出境游及青少年游學(xué)業(yè)務(wù)量增長。
營業(yè)成本較去年同比增長43.07%，主要是明珠旅游客戶數(shù)量增加、目的地資源采購量隨著客戶訂單量上升而上升，致使?fàn)I業(yè)成本上升。
凈利潤為-190.77萬元，同比減少1567.21%。主要原因?yàn)閽炫浦薪橘M(fèi)用、辦公租賃費(fèi)用、銷售廣告費(fèi)用及職工薪酬費(fèi)用的增加導(dǎo)致;毛利未明顯增加，營業(yè)外收入減少，凈利潤降低。
2016年明珠旅游設(shè)計(jì)和運(yùn)營9元環(huán)球游學(xué)項(xiàng)目。該項(xiàng)目是一種體驗(yàn)式教育的文化旅游，通過與海外不同教育部門的合作，形成9元環(huán)球游學(xué)產(chǎn)品，為10-18歲青少年提供環(huán)球游學(xué)的解決方案。會(huì)員可通過每期每月小額繳費(fèi)、多期預(yù)存、期滿兌付的方式自行選擇游學(xué)產(chǎn)品。9元環(huán)球項(xiàng)目針對(duì)青少年游學(xué)產(chǎn)品實(shí)行小額繳費(fèi)、多期預(yù)存、期滿兌付的形式。
(3)樂旅股份
樂旅股份2016年?duì)I收8459.99萬元，同比增長308.74%。其中，在線游學(xué)業(yè)務(wù)營收2289.89萬元，較上年同期增長543.35%。主要原因?yàn)楣炯訌?qiáng)了旅游市場的開拓，訂單量有較大幅度增長，另外，報(bào)告期內(nèi)公司依托自主研發(fā)的游學(xué)電子商務(wù)平臺(tái)開拓線上游學(xué)業(yè)務(wù)，對(duì)營業(yè)收入也有一定貢獻(xiàn)。
營業(yè)成本較上年同期增加311.09%，主要原因?yàn)楣緺I業(yè)收入增長，成本相應(yīng)增加。而營業(yè)成本增長比例高于營業(yè)收入增長比率，則是因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)上游機(jī)票、酒店等供應(yīng)緊張，價(jià)格普遍上漲，致使業(yè)務(wù)利潤空間不斷壓縮。
2016年樂旅股份凈利潤86.26萬元，比上年同期增長220.82%，主要原因?yàn)闋I業(yè)利潤的減虧，以及報(bào)告期內(nèi)取得政府部門補(bǔ)助所致。2016年樂旅股份獲得政府補(bǔ)助資金44萬元，上年則為141萬元。同時(shí)參股子公司踏趣旅游咨詢公司2016年虧損29.90萬元，形成樂旅股份投資收益-10.47萬元，占公司凈利潤影響12.13%。
樂旅股份自主研發(fā)www.2limi.com電子商務(wù)平臺(tái)，并繼續(xù)加大研發(fā)力度，2016年全年有超過10000人次通過在線預(yù)定。公司拓寬業(yè)務(wù)渠道，在與攜程、同程、驢媽媽等平臺(tái)合作的基礎(chǔ)上，四季度開設(shè)了黃浦營業(yè)部、吳中路營業(yè)部和靜安營業(yè)部。
未來發(fā)展規(guī)劃：世紀(jì)明德預(yù)計(jì)2017年實(shí)現(xiàn)30萬人次的銷售與接待量
提及未來發(fā)展戰(zhàn)略，世紀(jì)明德將利用投資并購手段，迅速整合資源。最近一兩年，公司將重點(diǎn)發(fā)力國際游學(xué)、營地的開發(fā)建設(shè)以及營地教育，通過設(shè)立教育產(chǎn)業(yè)并購的方式對(duì)行業(yè)進(jìn)行整合。
2017年世紀(jì)明德預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)30萬人次的銷售和接待量，擬設(shè)立明德教育研究院，啟動(dòng)自建營地開發(fā)建設(shè)工作。同時(shí)將組建“研學(xué)旅行在中國”智庫。
而明珠旅游表示，圍繞出境游、青少年游學(xué)業(yè)務(wù)，在目的地資源、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與服務(wù)、營銷渠道三方面進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈一體化縱向擴(kuò)張，不斷鞏固和加強(qiáng)出境游業(yè)務(wù)尤其青少年游學(xué)業(yè)務(wù)。
2017年明珠旅游計(jì)劃在省內(nèi)至少開設(shè)分社及門市網(wǎng)點(diǎn)20個(gè)，還將通過酒店、客車、飛機(jī)、導(dǎo)游的資源把控來實(shí)現(xiàn)降低成本、提高資源整合能力，并使公司業(yè)務(wù)形成同業(yè)批發(fā)、直客零售、定制服務(wù)三大業(yè)務(wù)相互促進(jìn)，協(xié)同發(fā)展的格局。
樂旅股份戰(zhàn)略更為詳盡：在業(yè)務(wù)上，公司將繼續(xù)以“互聯(lián)網(wǎng)+”為核心，全新打造“1+N”的旅游IP，形成旅游、文化、素質(zhì)教育等多項(xiàng)內(nèi)容的跨界融合，拓展市場份額。在訂單的質(zhì)量上，公司將更關(guān)注和主動(dòng)承接一些金額較大、注重整體解決方案、利潤率更高的優(yōu)質(zhì)訂單;同時(shí)公司也將繼續(xù)積極承接有助于拓展目的地資源的業(yè)務(wù)訂單。
2017年度樂旅股份經(jīng)營目標(biāo)為：實(shí)現(xiàn)年銷售收入1.5億元以上，實(shí)現(xiàn)凈利潤300 萬元以上。主要經(jīng)營指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)翻番快速增長，復(fù)合增長率保持在80%以上;計(jì)劃設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)。
鯨觀察：
2016年12月19日，教育部等11部門發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)中小學(xué)生研學(xué)旅行的意見》，該文件提出各中小學(xué)應(yīng)當(dāng)把研學(xué)旅行納入學(xué)校教育教學(xué)計(jì)劃，一般安排在小學(xué)四到六年級(jí)、初中一到二年級(jí)、高中一到二年級(jí);同時(shí)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研學(xué)旅行基地建設(shè);規(guī)范研學(xué)旅行組織管理;健全經(jīng)費(fèi)籌措機(jī)制;建立安全責(zé)任體系。
《意見》從政策上為游學(xué)市場提供了利好條件，政策先導(dǎo)性引發(fā)的市場需求預(yù)計(jì)可進(jìn)一步擴(kuò)大。有觀點(diǎn)認(rèn)為未來3-5年泛游學(xué)行業(yè)市場規(guī)模會(huì)到千億。據(jù)2015年艾瑞調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2015年國際游學(xué)人數(shù)50萬左右，市場銷售額約120億元;國內(nèi)游學(xué)以3億銷售額、市場龍頭集中度1%-3%計(jì)算，國內(nèi)游學(xué)市場100-300億，以每年增長30%-50%來計(jì)算。
研學(xué)政策不斷落地，游學(xué)市場不斷發(fā)展，可以預(yù)見，在游學(xué)機(jī)構(gòu)相繼涌現(xiàn)的同時(shí)，游學(xué)行業(yè)的競爭也會(huì)逐漸由渠道轉(zhuǎn)向產(chǎn)品和內(nèi)容競爭。游學(xué)行業(yè)直接面向未成年學(xué)生群體，服務(wù)內(nèi)容包含了教育、安全保護(hù)等方面，服務(wù)的內(nèi)容和質(zhì)量是影響用戶體驗(yàn)的重要因素。
游學(xué)行業(yè)受自然災(zāi)害、社會(huì)安全事件等因素影響較大，疫情、交通事故等，都會(huì)影響游學(xué)選擇及目的地選擇。世紀(jì)明德年報(bào)中也提出，如果重大疫情、自然災(zāi)害突發(fā)事件等情況發(fā)生在寒暑假期內(nèi)的游學(xué)高峰期，將直接對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
鯨媒體采訪世紀(jì)明德董事長王學(xué)輝了解到，目前游學(xué)行業(yè)存在高價(jià)、季節(jié)性強(qiáng)、決策者和使用者分離、非標(biāo)準(zhǔn)等特點(diǎn)，且游學(xué)不與高考、考級(jí)等掛鉤。他預(yù)計(jì)，未來游學(xué)行業(yè)會(huì)出現(xiàn)幾家平臺(tái)型企業(yè)+眾多小而美機(jī)構(gòu)并存的形式，而銷售額幾千萬的中型公司的空間將會(huì)被壓縮。
相比教育行業(yè)的其他領(lǐng)域，目前游學(xué)市場的涌入者并不算火熱，是否因?yàn)橛螌W(xué)行業(yè)的門檻較高?對(duì)此，王學(xué)輝認(rèn)為，“游學(xué)行業(yè)的門檻不高，做成一個(gè)小而美的小作坊很容易，但是做到一定規(guī)模比如銷售額破億較難。銷售額四五千萬可能是一個(gè)很大的門檻，我們也可以看到絕大多數(shù)公司都在幾百萬到一千萬這個(gè)層次運(yùn)行。”
此外，通過分析上述幾家公司的財(cái)報(bào)我們也可發(fā)現(xiàn)，它們的毛利率基本在10%-30%之間，樂旅股份僅6.24%，而處于游學(xué)行業(yè)第一梯隊(duì)的世紀(jì)明德毛利率則為24.63%。除各個(gè)游學(xué)機(jī)構(gòu)所處發(fā)展階段及成長體系不同的因素外，王學(xué)輝還指出，游學(xué)行業(yè)橫跨教育和旅游這兩個(gè)萬億級(jí)市場，“實(shí)際上是游學(xué)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)越靠近旅游，毛利率越低;而越靠近教育培訓(xùn)，毛利率越高。”
對(duì)于一些游學(xué)機(jī)構(gòu)利潤偏低的原因，王學(xué)輝認(rèn)為可能是受到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響，因?yàn)榇蟛糠钟螌W(xué)機(jī)構(gòu)仍然從事旅游業(yè)務(wù)，“而世紀(jì)明德從銷售到產(chǎn)品設(shè)計(jì)、實(shí)施接待，是一個(gè)閉環(huán)體系，相對(duì)能留較多的利潤在體系內(nèi)部，但是比起教育培訓(xùn)仍然很低，因?yàn)樯钯M(fèi)用成本都是需要負(fù)擔(dān)的，這是硬成本。”
未來3-5年，游學(xué)行業(yè)會(huì)否迅速成長一批小而美的機(jī)構(gòu)?還是會(huì)涌現(xiàn)數(shù)個(gè)“巨頭”?
